Das Monitoring der vdpResearch überwacht seit 2007 als kontinuierliches Marktbeobachtungssystem die Entwicklung der Preise auf den Immobilienmärkten in Deutschland.

Zweck der Überwachung nach CRR

Es dient der repräsentativen Überwachung von Immobilienwerten nach Artikel 208 (3) der Capital Requirements Regulation (CRR). Hiernach müssen die Werte von Immobilien, die als Sicherheit dienen, in regelmäßigen Abständen überwacht werden. Bei Wohnimmobilien darf dieser Abstand nicht größer als drei Jahre sein, bei Gewerbeimmobilien ist eine jährliche Überwachung notwendig. Eine häufigere Überwachung ist dann notwendig, wenn der Markt für die belastete Immobilie starken Wertschwankungen ausgesetzt ist.

Überprüfung und Neubewertung von Immobilien

Anhand der Überwachung soll festgestellt werden, ob die Immobilien im Sicherheitenportfolio der Kreditinstitute einer Überprüfung und ggf. Neubewertung bedürfen. Eine solche Überprüfung ist notwendig, wenn der Marktwert dieser Immobilie wesentlich gesunken sein könnte. Gemäß Auslegung der Bankaufsicht liegt ein wesentliches Absinken vor, wenn allgemeine Marktwertverluste innerhalb eines Zeitraumes von bis zu drei Jahren (a) bei Wohnimmobilien von mehr als 20 % und (b) bei Gewerbeimmobilien um mehr als 10 % auftreten.

Erweiterte Überwachungsanforderungen für Covered Bonds

Mit der Veröffentlichung der Richtlinie zur Harmonisierung von gedeckten Schuldverschreibungen und der Verordnung zur Änderung von Art. 129 CRR im Dezember 2019 wurde für Covered Bonds die Anforderung an die Überwachung aus Art. 208 (3) CRR ausgeweitet. Für alle Immobilien, d.h. auch für Wohnimmobilien, ist eine jährliche Überwachung notwendig.

Erfassung von Preisveränderungen

Getrennt nach acht Objektarten werden auf der Ebene von PLZ-Bereichen einmal im Jahr die Preisveränderungen erfasst. Die zentrale statistische Grundlage für die Messung der Preisänderungen bildet die einzigartige Marktschwankungsdatenbank (MSKDB), welche sich aus der Transaktionsdatenbank der vdpResearch sowie der Zentralen Immobilienmarktdatenbank der Sparkassenfinanzgruppe speist. In diese fließen regelmäßig Verkaufspreise einer großen Zahl von kreditfinanzierten Immobilien ein.

Hohe Marktdurchdringung des vdpResearch Monitorings

Das Monitoring der vdpResearch hat eine außergewöhnliche hohe Marktdurchdringung. Weit mehr als 90 % der in Deutschland ansässigen Kreditinstitute nutzen das Monitoring für die Beobachtung der jährlichen Miet- und Preisveränderungen auf den Immobilienmärkten.

Beispielhafte Darstellung der Preisentwicklung

Die anstehende Abbildung zeigt die Entwicklung der Preise bei selbst genutztem Wohneigentum in Deutschland nach Landkreisen 2023: